DALINTIS | SPAUSDINTI | SIŲSTI EL. PAŠTU
Neįtikėtinos kainos maisto prekių parduotuvėse ir degalinėse – didžiausios kada nors užfiksuotos ir kyla pernelyg greitai, kad būtų galima tiksliai apskaičiuoti – yra dar viena šalutinė žala, atsiradusi po pirmųjų karantinų prieš dvejus metus. Istorija tęsiasi dvejus metus, tačiau priežastinis ryšys yra tiesioginis.
Matyt, bus daug blogiau. Įdomu, ar kada nors niekas neprisimins, kaip visa tai prasidėjo. Galbūt visi jau pamiršo.
Paklausiau draugo: ar manote, kad žmonės supranta ryšį tarp 2020 m. kovo mėn. įvesto karantino ir staigaus kainų kilimo po dvejų metų? Atsakymas buvo: jokiu būdu.
Tai mane stebina, bet kartu ir suprantu. Žiniasklaida ir vyriausybės atstovai jau tiek daug laiko skleidžia tuščiažodžiavimą, tiek daug bandymų demonizuoti ir paversti atpirkimo ožiu.
Be to, daugeliui žmonių pastarieji 24 mėnesiai atrodė kaip vienas didelis miglotas vaizdas, kai viskas, ką jie galvojo apie pasaulį, subyrėjo į šipulius. Tai labai dezorientuoja. Po kurio laiko galima priprasti prie chaoso ir tiesiog jį priimti, nebandant jo paaiškinti. Priežastingumo ribos taip pat tampa neryškios.
Naujausia sumaištis – ir tai net neaiški šokiruojančių kalbų apie branduolinį karą, kurios dabar tvyro ore – giliai paveikė visas JAV valstijas, ne tik mėlynąsias, kurios buvo uždarytos daug ilgiau nei raudonosios. Raudonosios valstijos jautėsi normaliai, bet dabar ir jos turi susidurti su neįtikėtinu kainų kilimu visur ir keistu bei atsitiktiniu prekių trūkumu lentynose.
Niekas nėra apsaugotas, kai visi naudojame tą pačią valiutą ir gyvename toje pačioje pasaulio ekonominėje aplinkoje.
Grynieji pinigai ir čiužiniai
Jūsų turimų grynųjų pinigų vertė mažėja. Finansų rinkos yra nepastovios, bet net ir kylant portfeliams, jų vertė neatsilieka. Net geriausiai valdomi fondai stengiasi gauti grąžą. Taupymas vis mažiau primena santaupas. Net ir didėjant atlyginimams bei darbo užmokesčiui dėl pragyvenimo išlaidų, perkamoji galia kasdien mažėja.
Pažadai apie „trumpalaikę“ infliaciją pasirodė esą tokie pat patikimi, kaip ir pažadai suvaldyti virusą.
Nuolatinė aukšta infliacija tampa tragedija vargšams ir dirbančiųjų klasei, kurie kasdien stebisi nauja aukštų kainų už viską, kas daro gyvenimą gerą, erdve. Tačiau tai ypač baisu taupytojams. Jie visi baudžiami už taupumą ir gerą asmeninį savo išteklių valdymą.
Jokių ekonomistų nenustebino, kad karantino metu smarkiai išaugo asmeninės santaupos. Taip yra ne tik dėl menkų galimybių išleisti pinigus. Tai buvo smulkmena. Ištikus krizei, pasitikėjimą nustelbia rizikos vengimas. Pinigų apyvartos tempas sulėtėja. Grynieji pinigai lieka čiužinyje. Taip yra dėl baimės, ir tai visiškai pagrįsta.
Šis santaupų padidėjimas krizės metu paprastai paruošia dirvą atsigavimui. Jai pasibaigus, atidėtas vartojimas santaupų pavidalu tampa kapitalo investicijų, kurios vėliau tampa atstatymo pagrindu, pagrindu. Tai natūralus ekonominis reiškinys. Galima tai pavadinti bet kurios krizės šviesia puse. Atsigavimas yra ir jis grindžiamas realiu ekonominiu elgesiu, įkvėptu pačios krizės.
Tai galima pastebėti 2020 m. asmeninių santaupų duomenyse. Jos praktiškai per naktį išaugo nuo 7 % pajamų iki 33 %. Tiesą sakant, nieko panašaus anksčiau nematėme. Tai rodo, kaip greitai viskas tapo baisu.
Žinoma, tai buvo trumpa, bet vis tiek vertinga. Namų ūkių santaupos išaugo 120 %. Įmonių ir verslo santaupos taip pat rodė nenorą rizikuoti, nes per tiek mėnesių jos iššvaistė net 600 mlrd. dolerių.
Kontrafaktinė situacija: tarkime, kad „dvi savaitės kreivei išlyginti“ buvo realios. Visi apribojimai buvo panaikinti per dvi savaites. Viskas atsidarė. Kongresas nieko nedarė. Visi stebėjosi, kodėl elgėmės taip šiurkščiai, o tada ėmėmės darbo, kad susidorotume su pandemija kaip protingi suaugusieji. Gal galėjome greitai atsigauti? Žinoma, net jei tai būtų buvusi kartos trauma.
Tačiau vietoj to Kongresas visiškai išprotėjo leisdamas pinigus, kurių neturėjo. Aš... anksčiau paaiškinta įvykiai:
Buvo 27 m. kovo 2020 d., ir ant stalo buvo pateiktas 2.2 trilijono dolerių išlaidų įstatymo projektas. Kongresas ketino jį patvirtinti net nepasirodęs Kapitolijuje. Tai buvo siaubingas vaizdas. Šie karantinai jau leido kiekvienam privilegijuotam asmeniui, galinčiam dirbti nešiojamuoju kompiuteriu, likti namuose, o darbininkų klasė turėjo laikytis senos tvarkos. Dabar Kongresas ketino išmesti trilijonus po šalį net nepasirodęs balsavime.
Tuomet Kongreso narys Thomas Massie, respublikonas iš Kentukio, sugalvojo puikią idėją. Jis reikalavo, kad Kongresas laikytųsi savo paties kvorumo taisyklių. Jis primygtinai reikalavo, kad bent pusė visų grįžtų į Vašingtoną, būtent tada, kai labiausiai bijojo palikti savo namus. Tai buvo logiška. Jei ketinate apipilti šalį tokiais pinigais, mažiausia, ką galima padaryti, tai laikytis Atstovų rūmų taisyklių ir atvykti balsuoti!
Tačiau Trumpas buvo didžiulis įstatymo projekto ir karantinų šalininkas, todėl labai įniršo ant Massie. Jis tviteryje parašė, kad Atstovų Rūmų narys Massie – vienas iš genialiausių ir kuklesnių Kongreso narių – yra „trečiarūšis didžėjus“. „Jis tiesiog nori viešumo“, – sakė jis ir paragino partijos lyderius „išmesti Massie iš Respublikonų partijos!“
Žinoma, įstatymo projektas buvo priimtas, tik Massie jam prieštaravo. Galiausiai tas įstatymo projektas tapo katastrofa. Galima būtų teigti, kad būtent dėl to tiek daug valstybių taip ilgai laikė savo ekonomiką uždarytą. Pačios lėšos, užuot panaudotos kompensacijoms už karantiną, tapo moraline rizika, trukdančia kuo ilgiau tęsti karantiną. Iš tiesų, kuo daugiau pinigų Kongresas skyrė karantino palengvinimui, tuo ilgiau tęsėsi karantinas.
Štai žvilgsnis į tai iš išlaidų pusės, kad pamatytume, koks tai precedento neturintis įvykis.
Kai Kongresas taip išleidžia pinigus, jis sukuria vyriausybės užtikrintą skolą, kuri ieško rinkos. Galiausiai tie 2.2 trilijono dolerių taptų 6 trilijonais dolerių. Federalinis rezervų bankas turėjo suteikti būtent tai, ko Kongresui reikėjo, todėl jo balansas – vis dar normalizuojantis po ankstesnio pirkimo etapo – smarkiai pasikeitė. balansas FED sprogo jos skolos vertybinių popierių vertė, kurie visi buvo įsigyti metaforiškai spausdintais pinigais.
Neišvengiama infliacija
Kai vyriausybės ir centriniai bankai elgiasi nepakeliamai kvailai, verta paklausti, ar tokia beprotybė turi prasmę. Būtent taip jaučiuosi žvelgdamas į 2–2020 m. M21 duomenis. (Galbūt geriau būtų tai apibūdinti M1, tačiau FED 2020 m. gegužės mėn. pakeitė apibrėžimą, todėl diagrama tapo nenuosekli.)
Šis pinigų spausdinimas pasiekė aukščiausią tašką – 26 % augimo tempas. Arba pažiūrėkite į neapdorotus pinigų duomenis (vėlgi, turime naudoti M2). FED įkvėpė pinigų pasiūlą padidinti maždaug 6 trilijonais dolerių – tai beveik atitiko politikų pažadus.
Palikus nuošalyje visus mokslinius panašumus, tai buvo ne kas kita, kaip pats grubiausias klasikinės pinigų nuvertėjimo istorijos panaudojimas: spausdinimas vietoj mokesčių.
Apskaičiuojant neapdorotais doleriais, pinigų pasiūla per vos 42 mėnesius išaugo 24 %.
Gali būti, kad kai kurie FED darbuotojai manė, jog jiems pavyks išsisukti, nes 2008 m. jie smarkiai sušvelnino politiką, nepadarydami jokio esminio poveikio kainoms, nepaisant visų prognozių. Jie tapo arogantiški ir pernelyg įsitikinę, kad grynasis kiekybinio skatinimo poveikis yra teigiamas arba bent jau neutralus.
Karantino metu FED ir Kongresas bendradarbiavo, kad užmaskuotų ekonominį niokojimą, kad jis mažiau matytųsi galutiniuose skaičiuose ir kad minia audros metu būtų rami. Žmonės tuo metu įspėjo, apie infliacinės netvarkos galimybę, tačiau kiti teigė, kad tokius nuogąstavimus reikėtų visiškai atmesti, nes kai kurie žmonės teigė, kad ir 2008 m.
Be to, vyriausybė pradėjo mesti čekius į žmonių banko sąskaitas. Atrodė kaip dovana, tačiau jie buvo greitai atimti. Vėlesnė infliacija sunaikino ne tik santaupas, bet ir pačių ekonomikos skatinimo čekių perkamąją galią. Šie čekiai veikė kurį laiką, kol jų efektyvi vertė buvo iš esmės pavogta slapta.
Net ir dabar amerikiečiai turi apie 2.7 trilijono dolerių santaupų, viršijančių tą, kurią turėjo prieš pandemiją. Vašingtono ekonomikos planuotojai iš esmės nustatė tikslą, kiek sutaupytų pinigų. Net jei tikėtumėte pateiktais infliacijos skaičiais mažmeninės prekybos lygmeniu, 1 pernai sutaupytas doleris šiandien vertas tik 0.92 USD, o metų pabaigoje bus vertas 0.84 USD. Ir kur nutekėjo ta perkamoji galia? Į Vašingtoną, kuris išaugo tiek dydžiu, tiek mastais.
Vertės medžioklė
Infliacinio plėšikavimo suvokimas paprastai išryškėja lėtai, o paskui iš karto. Artimiausiais mėnesiais ir metais matysime dramatišką taupymo psichologijos pokytį. Daugiau žmonių supras, kad tai neverta. Geriau vartoti dabar. Gyvenk dabartimi. Neplanuok ateities. Atsikratyk popieriaus kuo greičiau, kol jis dar labiau neprarado vertės.
Štai kaip veikia infliaciniai lūkesčiai: jie pakursto devalvacijos ugnį. Kol kas nematome daug to įrodymų, bet tai gali atsirasti bet kuriuo metu. Tai daro kultūrinį poveikį ištisoms visuomenėms, skatindama trumpalaikį vartojimą, o ne ilgalaikį planavimą. Tai baudžia už taupymą ir apdovanoja už išlaidavimą.
Žinoma, ne visi kainų kilimai yra kompensuojami pinigų politika. Yra tiekimo grandinės nutrūkimų, laivybos problemų, o dabar ir žiaurių sankcijų Rusijai, kurių nematėme net Šaltojo karo įkarštyje.
Atsieti priežastinius elementus čia yra neįmanoma užduotis, ir pinigų teorijos šalininkai metų metus ginčysis dėl FED kaltės. Teorija yra graži, bet jos pritaikymas realybei neatskleidžia tikrumo, kas ką sukelia. Tačiau net jei manote, kad FED nėra visiškai kaltas ir kad liūto dalį sudaro sutrikimai ir rinkos chaosas, vyriausybės politika vis tiek prisiima atsakomybę.
Visa tai susiję su lemtingu 2020 m. kovo mėn. sprendimu nutraukti ekonominę veiklą, tarsi tai būtų taip paprasta, kaip išjungti šviesą. Tiesiog įjungti šviesą, kai virusas išnyks! Paaiškėjo, kad tai nėra taip paprasta.
Tuo tarpu atrodo, kad šio žvėries, graužiančio santaupas ir valiutas, sustabdyti neįmanoma, taip pat ir centrinių bankų, beatodairiškai apsimetančių, kad jį stabdo, reputacijos. Staigius kainų svyravimus dar labiau paaštrina didžiulis tiekimo grandinių ir ypač naftos išteklių neapibrėžtumas. Karo reakcija sukelia absoliučią chaosą ne tik naftos, bet ir visų žaliavų rinkose.
Pandemijos padariniai sukėlė kelis politikos neapdairumo, destrukcijos ir nihilizmo laikotarpius, tarsi nė viena praeities pamoka nebūtų pritaikoma nei visuomenės sveikatos, nei ekonomikos srityse. Jei kada nors išbrisime iš šio chaoso, istorikai tikrai su nuostaba prisimins, kad tiek daug baisių sprendimų galėjo būti priimta tiek daugelyje pasaulio šalių ir taip greitai vienas po kito.
Argi negalėtume atgaivinti prancūzų ekonomisto J. B. Say'aus teorijų? rašė„Tegul jokia vyriausybė nemano, kad atėmus iš jų galią apgaudinėti savo pavaldinius, iš jų atimama vertinga privilegija. Sukčiavimo sistema niekada negali būti ilgalaikė ir galiausiai neišvengiamai atneš daug daugiau nuostolių nei pelno.“
Tai geras apibūdinimas jėgų, kurios buvo paleistos vardan visuomenės sveikatos. Tai sukėlė milžiniškų nuostolių visose gyvenimo srityse. Mes vis dar mokame kainą ir tai darysime dar daugelį metų. Net ir infliacijos bei karo rūke nepamirškime viso to priežasties. Ją sukėlė katastrofiški sprendimai aukščiausiuose valdžios sluoksniuose.
-
Jeffrey Tuckeris yra Brownstone instituto įkūrėjas, autorius ir prezidentas. Jis taip pat yra vyresnysis ekonomikos apžvalgininkas žurnale „Epoch Times“, 10 knygų autorius, įskaitant Gyvenimas po karantinoir daugybę tūkstančių straipsnių mokslinėje ir populiariojoje spaudoje. Jis plačiai kalba ekonomikos, technologijų, socialinės filosofijos ir kultūros temomis.
Žiūrėti visus pranešimus
